从策略的角度出发 “东数西算”为新基建投资指明了新的方向

2022-02-21 10:11:35广州日报

上周A股市场延续了此前的回暖趋势，连续多日缩量收涨。上周五，沪指缩量上涨录得四连阳，两市超3000只个股上涨，“东数西算”工程启动带动大数据、云计算等概念再现火热。贵金属、盐湖提锂、汽车芯片、草甘膦等板块跌幅居前。

美股市场方面，受地缘政治等因素影响，当地时间2月18日，美股三大指数集体收跌，道指跌0.68%，标普500指数跌0.71%，纳指跌1.23%，新能源汽车股普遍走低，热门中概股多数下跌。

展望后市，中信证券认为，稳增长政策全面加码，服务业纾困补齐“短板”，政策的加码推动行情扩散，投资者集中减仓和调仓接近尾声，“三底”已依次确认，坚守稳增长市场主线积极布局。重点围绕“两个低位”积极布局优质蓝筹。具体包括：1)基本面预期处于相对低位的品种，重点关注前期受成本问题压制的中游制造，如汽车及零部件、光伏风电设备等，基本面预期仍处于低位的航空和酒店;2)估值处于相对低位的品种，建议关注地产信用风险预期缓释后的优质开发商、建材和家居企业，现金流明显改善的通信运营商，新基建领域的智能电网及储能和受益“东数西算”的数据中心和云基础设施，受部分龙头下跌冲击后的港股内容驱动的互联网龙头，以及具备新材料等新业务发力能力的精细化工企业。

山西证券认为，目前A股市场量能略显不足，风格尚不明朗，消息面对于板块表现的影响更加明显且频繁，这主要是因为投资者对于未来市场走势的判断存在较大分歧。在当前海外不确定性风险持续上行，国内持续加码宽松稳增长、对冲经济下行压力的背景之下，我们建议短期内关注疫情扰动消退以及稳增长调整中预期有望修复的部分低估值板块，同时侧重在经济下行环境之中具有较优防御能力的价值蓝筹标的。

值得关注的是，“东数西算”工程正式全面启动周末在金融圈备受关注。所谓“东数西算”，是指通过构建新型算力网络体系，把东部算力需求以及大量生产生活数据输送到西部地区进行存储、计算、反馈，并在西部地区建立国家算力枢纽节点，有助于改善数字基础设施不平衡的布局，最大限度发挥数据要素的价值。近日，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等八地启动建设国家算力枢纽节点，并规划10个国家数据中心集群。“东数西算”工程全面启动。

中信建投认为，从策略的角度出发，“东数西算”为新基建投资指明了新的方向，同时也符合我们“三低一改”的投资策略，即低位、低估值、低拥挤度基础上有基本面边际改善预期。当前，数字经济政策春风劲吹，去年年底至今，《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》《“十四五”数字经济发展规划》《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》等重磅文件相继发布，以数据中心、千兆入户、通信基站、工业互联网为代表的数字基建方向有望迎来基本面改善。

国盛证券表示，数字经济有望成为我国经济高质量发展的重要驱动力。其中，IT基础设施是数字经济的底层基座。“东数西算”工程全面启动，对算力基础设施建设进行一体化布局规划，预计数字经济发展有望不断加快。

关键词：再现火热新能源汽车精细化工企业风格尚不明朗