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微软最新披露的信息显示，其大部分人工智能（AI）业务收入来自OpenAI。

软件巨头微软上周在监管文件中表示，截至6月的一年里，该公司从OpenAI录得241亿美元收入。微软首席执行官Satya Nadella此前表示，截至3月季度末，公司AI业务按全年计算的收入规模有望达到370亿美元。微软上周公布第四财季业绩时，并未更新AI总销售额。

上述披露显示，在最近一个财年，OpenAI占微软AI销售额的一半以上，很可能约70%，凸显微软高度依赖这一关系密切的合作伙伴。

根据两家公司之间的协议，OpenAI向微软支付算力费用、AI模型开发相关成本以及收入分成。微软已试图降低对OpenAI的依赖，包括投资Anthropic PBC以及开发自有模型。但投资者在评估微软AI业务进展时，仍不断追问其中有多少收入来自OpenAI。

分析假设微软AI业务的年化收入继续以3月季度123%的速度增长。按这一增速计算，微软截至6月财年的AI业务收入约为340亿美元，可与新披露的OpenAI在该年度贡献241亿美元收入进行直接比较。

微软此前仅两次披露AI业务的整体规模。第一次是截至2024年12月的季度，当时公司表示，该业务按全年计算的销售额有望超过130亿美元。第二次是截至今年3月的季度，微软称其年化收入有望超过370亿美元。

微软的AI业务总收入包括来自所有AI客户的收入，以及向任何客户销售AI专用产品所得收入。公司一名发言人证实，这一数字包括来自OpenAI的全部销售额和收入分成。

若与微软总收入相比，OpenAI所占比例要小得多，不足10%。微软表示，最近一个季度新增商业订单约510亿美元。尽管如此，OpenAI仍贡献了年度新增订单的大部分增长。

在上周之前，微软从未明确披露来自OpenAI的全部收入。会计研究人员、数据分析公司Nonlinear Analytics创始人Olga Usvyatsky在报告中写道，这次披露可能与OpenAI的首次公开募股计划有关。

KeyBanc分析师Jackson Ader表示，目前尚待解答的一个重要问题是，OpenAI贡献的收入中有多少来自收入分成协议，又有多少来自云计算或微软的其他服务。“这些收入中，来自微软向OpenAI提供服务、而非投资收益的部分越多，我的看法就会越正面，”他表示。