2023年一季度全球铂金需求同比增长28% 当季市场短缺达12吨
2023-05-15 14:58:28新华财经

世界铂金投资协会(WPIC)今日(5月15日)发布了2023年第一季度《铂金季刊》,并对2023年的预测进行了修正。季刊数据显示,2023年第一季度,投资需求的上升叠加汽车和工业领域需求增长强劲,全球铂金需求跃升28%(+14吨);本季度精炼铂金产量供应下降(同比下降8%,-3吨),以及汽车催化剂回收量(下降15%,-2吨)和首饰回收量的双双下降(下降3%,-0.1吨),导致市场短缺达12吨,这是自2021年第二季度以来首次出现季度性短缺。

这些事件导致WPIC对2023年全年市场供应短缺的预测大幅上调至31吨,比三个月前预测量高77%。这源于总供应量当前预测将较2022年的疲软水平进一步下降1%,至224吨(-2吨),而同比需求增长则比最初预计的28%更为强劲,达254吨(+55吨)。


(资料图片)

具体来看,受全球不确定性加剧、铂金需求的强劲增长,以及对矿山供应风险担忧的影响,2023年第一季度铂金投资兴趣激增。在日本市场需求显著复苏的推动下,2023年第一季度的铂金条和铂金币投资需求同比增长71%,达到3吨(+1吨),这是自2021年第三季度以来的最高水平。这一趋势将持续全年,有望增长79%(+6吨)。与此同时,2023年第一季度的铂金ETF净持有量增加了1吨,扭转了前六个季度的净抛售量,南非基金对铂金ETF重燃兴趣,明显高于铂族金属矿业股票。同样,这一趋势预计将在2023年持续。这一结果意味着2023年净投资需求将为13吨,比2022年的净抛售增长33吨 。

与此同时,2023年第一季度,工业铂金需求增长了8%(+1吨),因为中国对二甲苯产能的增加提振化工行业的铂金需求增长108%(+4吨)。展望全年,中国LCD玻璃产能的增加预计将推动玻璃行业的铂金需求同比增长76%(+10吨),达到23吨。加上医疗行业(+3%,+0.3吨)和其他工业领域(+4%,+0.7吨)的需求增长,2023年有望成为工业领域铂金需求创纪录的一年,同比增长17%(+12吨),达82吨

此外,尽管宏观经济前景疲软,但2023年第一季度,汽车领域铂金需求增长了9%(+2吨),达到25吨,部分原因是汽车产量增加,但主要是因为每辆车载铂量增加。在一系列因素的推动下,预计2023年,全球汽车铂金需求将增长12%,达到101吨(同比增长11吨)。首先,重型车(HDV)产量预计将在2023年增长6%,其中,中国产量将跃升26%。其次,尾气排放法规收紧,尤其在中国,也导致载铂量的增加,特别是重型车和非道路车辆。最后,在汽油车后处理系统中铂钯替换量的增加,将进一步提振铂金需求。值得注意的是,这意味着2023年的铂钯替代预测量将进一步上调至19吨。

相比之下,2023年第一季度精炼矿产量同比下降了8%(约3吨),比2022年第四季度下降了11%(约5吨)。2023年铂金矿产供应量预计将仅小幅下降1%(至171吨),因为津巴布韦和北美的增产将部分抵消南非减产,虽然南非铂金供应仍存在很大的不确定性。

2023年第一季度,全球铂金回收量同比下降12%(-2吨)至13吨,原因是新车销售减少导致报废汽车数量减少。与此同时,北美旨在遏制汽车催化剂盗窃的监管环境也阻碍了回收量。这两个问题可能会贯穿2023全年,所以预计全年铂金回收供应量将下降1%(-0.3吨)至52吨。

世界铂金投资协会首席执行官Trevor Raymond评论说:“从宏观角度来看,2023年面临着许多既有及新挑战。重要的是, 铂金需求预计在2023年增长28%的核心驱动因素是某些领域需求的下行风险得到良好的保护。”

“对矿产供应的担忧,加上汽车和工业领域对铂金的强劲需求,叠加实物投资需求激增,这些都导致铂金供需缺口不断扩大。根据2023年第一季度的发展情况,2023年的短缺预测修正后接近100万盎司,这可能会吸引投资者对铂金条、铂金币和挂钩实物ETFs的进一步兴趣。”Trevor Raymond表示。

此外,Trevor Raymond还谈到了铂金和氢能源之间的关系。“铂金和氢经济之间的联系引发了投资者越来越多的兴趣,并得到全球投资者的广泛认可。铂金应用于电解槽生产绿氢,为欧洲未来的能源安全提供保障,这将增加绿氢产量并提高它在全球脱碳中的作用。与氢相关的铂金需求预计将在中期内大幅增长;随着氢气需求变得举足轻重,铂金可能成为投资者在全球脱碳投资上的替代品。”

(文章来源:新华财经)

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